Värdering av aktieoptioner. Hur man hittar värdet på dina personaloptionsoptioner. Att känna till värdet på dina aktieoptioner kan hjälpa dig att utvärdera ditt kompensationspaket och fatta beslut om hur du hanterar dina aktieoptioner. Utestående optionsvärde. Förklaras mer fullständigt i vår bok Överväga dina alternativ Värdet på ett aktieoption har två komponenter En del, som kallas inneboende värde, mäter pappersavkastningen om någon som är inbyggd vid den tidpunkt då vi bestämmer värdet till exempel om ditt alternativ ger dig rätt att köpa aktier på 10 per aktie och aktien handlas till 12, har ditt alternativ ett inneboende värde av 2 per aktie. Alternativet har ytterligare värde baserat på potentialen för större vinst om du fortsätter att hålla valet. Denna del av värdet varierar beroende på beloppet Av tiden tills alternativet löper ut bland andra faktorer, så det kallas alternativets tidsvärde. Värdet av ett aktieoption är summan av dess inneboende värde och dess tidvärde. Det är viktigt att unde rstand att optionsvärdet inte är en förutsägelse eller till och med en uppskattning av det sannolika resultatet från att fortsätta att hålla ett alternativ. Ditt alternativ kan ha ett värde på 5 per aktie, men sluta ge en vinst på 25 per aktie eller ingen vinst alls. värdet är användbar information men det förutsätter inte framtiden. Objektivt och subjektivt värde. I teorin kan vi bestämma alternativvärdet objektivt med hjälp av komplicerade formler eller förfaranden. I praktiken är det värde som är viktigt för personer som innehar personaloptioner det subjektiva värdet av alternativet Valet av alternativet till dig Det är därför jag rekommenderar ett förenklat tillvägagångssätt när du bestämmer värdet på ett personaloptionsalternativ. Om en alternativs utgångsdatum är mer än fem år bort skulle jag bestämma värdet som Om det löper ut om fem år Chanserna är ganska bra att du vann inte dra nytta av en längre tidsperiod. Jag ignorerar också det mervärde som produceras med hög volatilitet. Det är sättet att mäta hur mycket t han lagrar zigzags upp och ner I teorin innebär högre volatilitet högre alternativvärde men i praktiken utsätts det dig för stor risk, och det är en negativ faktor som avbryter det högre värdet. Enligt min mening är jag nästan alltid planerad bestämma värdet av personaloptioner som om aktien har en måttlig volatilitet, även om den faktiska volatiliteten ger ett högre teoretiskt värde. Valideringsgenvägar. Dessa observationer om subjektivt värde tillåter oss att använda några genvägar. Det enklaste är att helt nya alternativ som har ett liv på fem eller flera år Alternativet har inte något inneboende värde eftersom övningspriset är detsamma som aktiens marknadsvärde. Om vi ignorerar ytterligare tid över fem år och även ignorerar värdet av hög volatilitet, är en ny Utgivna alternativet har vanligtvis ett värde nära 30 av aktiens värde. Exempel Du får ett alternativ att köpa 800 aktier i aktier på 25 per aktie. Det totala värdet av aktierna är 20 000, så alternativet v Alue är cirka 6 000.Tänk det teoretiska värdet av alternativet kan vara ganska högre, men 6 000 är en rimlig siffra för värdet av alternativet till dig. Om du har haft ditt alternativ ett tag och aktiekursen har gått upp , behöver du en något mer komplicerad metod för att bestämma alternativets värde. Den officiella formeln är verkligen överdrivande, men följande förfarande ger dig en rimlig uppskattning. Ta ut aktiekursens lösenpris från det aktuella värdet av beståndet för att bestämma alternativets inneboende värde. Vidare bör teckningsoptionen för aktieoptionen med 25, för att få en uppskattning av det femåriga tidsvärdet. Reducera det numret proportionellt om alternativet löper ut på mindre än fem år. Lägg till det inneboende värdet och tidsvärde för att få det totala värdet av aktieoptionen. Exempel på ditt alternativ kan du köpa aktier på 10 per aktie Aktien handlar för närvarande vid 16 och optionen löper ut om fyra år. Det inneboende värdet är 6 per aktie. De fem - eder ar tidvärde skulle vara 2 50 25 av 10 00 utövningspriset men vi sänker det antalet med en femtedel eftersom alternativet löper ut om fyra år. För detta alternativ är det inneboende värdet 6 00 per aktie och tidsvärdet handlar om 2 00 per aktie Det totala värdet av optionen vid denna tidpunkt är ca 8 00 per aktie. Kontrollera ditt arbete Tidvärdet för ett aktieoption är alltid någonstans mellan noll och lösenpriset för alternativet A nummer utanför det intervallet indikerar ett misstag. Du har förmodligen vunnit t kunna göra denna beräkning i ditt huvud, men det är ganska enkelt med en miniräknare, och det är mer än vi kan säga för Black-Scholes-formuleringen. Tänk på att vi här igen ignorerar mervärde av hög volatilitet, så det teoretiska värdet av ett aktieoption kan vara högre än det antal som beräknas med hjälp av denna förenklade procedur. Utdelningar minskar värdet på optionsoptionerna, eftersom optionsinnehavare inte får utdelningar till efter utövandet alternativet och håller aktier Om y Vårt företag betalar utdelningar, det är vettigt att minska värdena beräknade med de genvägar som beskrivs ovan. Använd en Online Calculator. Det finns ett antal aktieoptionsvärdesräknare på Internet Några är inte bra alls, men några är bra och gratis Min favorit erbjuds av Läs vår förklaring först, gå sedan till den här sidan och leta efter en länk till deras Basic Calculator Starta genom att ange symbolen för ditt företags lager i rutan för symbol. Om du till exempel arbetar med Intel, ange INTC Ignorera rutan för stil eftersom det inte spelar någon roll för den här typen av alternativ Nästa lådan är till för pris och den bör redan ha ett nytt pris för ditt företags lager Du kan lämna den ensam eller ändra om du vill se optionsvärdet när aktiekursen är högre eller lägre Nästa ruta är för strejk, vilket innebär övertagningspriset för ditt aktieoption Ange det numret och hoppa över förfallodatumet, eftersom du kommer att ange antalet dagar till utgången i stället D oroa dig inte om att beräkna det exakta antalet dagar, bara räkna med åren eller månaderna och multiplicera med 365 eller 30. Nästa ruta är för volatilitet, och om du har skrivit in en bra aktiesymbol, är numret redan där. Hur cool är det? Om numret är 30 eller mindre, acceptera bara det och fortsätt Om det är högre än 30, är jag benägen att rabatta det till 30 i de flesta fall eftersom dina alternativ exponerar dig för mycket risk Du kan acceptera eller ändra värdena som kalkylatorn erbjuder för ränta och utdelning Normalt finns det ingen anledning att ändra dessa poster Tryck på beräkna och efter ett ögonblick ser du värdet av alternativet och många andra saker som bokstavligen kommer att vara grekiska till dig Observera att denna räknare ger det totala värdet av din aktieoption Om ditt alternativ är i penningmedlet vilket innebär att börsen handlas till ett pris som är högre än optionsutnyttjandepriset, är en del av värdet inneboende värde och en del är tidvärde. Dra av optionspriset på optionen från handelspriset på st ock för att få det inneboende värdet Då kan du subtrahera det inneboende värdet från det totala värdet för att lära sig tidsvärdet av ditt aktieoption. Finansiella beräkningar från. Stockoption Calculator. Återställningsalternativ för ditt företags aktier kan vara en otrolig fördel. Även efter en Några år med måttlig tillväxt kan aktieoptioner ge en snygg avkastning. Använd den här kalkylatorn för att bestämma värdet på dina aktieoptioner för de kommande till tjugofem år. JavaScript krävs för denna kalkylator Om du använder Internet Explorer kan du behöva för att välja att tillåta blockerat innehåll för att se denna räknare. För mer information om dessa dessa finansiella räknare, besök Dinkytown Financial Calculators från KJE Computer Solutions, LLC. De bästa finansiella beräkningarna någonstans. Ta dem på din webbplats.1998-2016 KJE Computer Solutions, LLC Financial Calculators på 612 331-2291 1730 New Brighton Blvd PMB 111 Minneapolis, MN 55413.KJE Computer Solutions, LLC s information och interaktiva beräkningar Ulators är tillgängliga för dig som självhjälpmedel för din självständiga användning och är inte avsedda att ge investeringsrådgivning Vi kan inte och garanterar inte deras tillämplighet eller noggrannhet i förhållande till dina individuella omständigheter. Alla exempel är hypotetiska och är illustrativa. Vi uppmuntrar du ska söka personliga råd från kvalificerade yrkesverksamma angående alla personliga frågor. Mer information. Options Pricing Intrinsic Value and Time Value. De två komponenterna i en optionspremie är alternativets inneboende värde och tidvärde. Det inneboende värdet är skillnaden mellan underliggande s-priset och aktiekursen - eller in-the-money-delen av optionsräntan Specifikt är det inneboende värdet för ett köpoption lika med det underliggande priset minus lösenpriset. För ett köpoption är intrinsvärdet strejk pris minus det underliggande priset. Intrinsic Value Call Underliggande Pris Strike Price. Intrinsic Value Put Strike Price Underliggande Pris. Med definitionen är de enda alternativen som har inneboende värde de som är in-the-money. För samtal hänför sig i pengar till alternativ där aktiekursen är lägre än det nuvarande underliggande priset. Ett köpalternativ är in-the-money - beloppet om dess aktiekurs är större än det nuvarande underliggande priset. In-the-Money Call Strike-pris Underliggande pris. In-the-money-sätta Strike Price Underlying Price. Any premie som överstiger alternativets eget värde hänvisas till till som tidsvärde Till exempel, antar att ett köpalternativ har ett premie på 9 00 innebär det att köparen betalar - och säljaren får - 9 00 för varje aktieandel eller 900 för 100-aktieavtalet om alternativet har en Inneboende värde av 7 00, skulle dess tidvärde då vara 2 00 9 00 - 7 00 2 00. Tidsvärde Premium Intrinsic Value. I allmänhet ju mer tid till utgången, desto större tidvärde av alternativet representerar det antal tiden måste optionspositionen bli lönsam på grund av ett positivt drag i den underliggande pricen E I de flesta fall är investerare beredda att betala högre premie för mer tid förutsatt att de olika alternativen har samma lösenpris, eftersom tiden ökar sannolikheten för att positionen blir lönsam. Tidvärdet minskar över tiden och sönderfaller till noll vid utgången av detta fenomen är känd som tidsförfall. En optionspremie är därför lika med det inneboende värdet plus dess tidvärde. Option Premium Intrinsic Value Time Value.
No comments:
Post a Comment